一、為什么今天必須重新審視影視產業?

過去三年，我們經歷了“口紅效應”與“疤痕效應”的疊加：經濟波動讓觀眾更渴望用一張電影票療愈情緒，卻也讓資本對高額投資更加謹慎。2024年暑期檔，《抓娃娃》《逆行人生》《白蛇：浮生》三部影片在20天內卷出90億票房，同時卻有四部中等成本影片悄悄撤檔——冰與火之間，行業到底在發生什么?中研普華認為，拐點已至：影視產業正在從“流量紅利期”進入“質量紅利期”，誰率先讀懂變化，誰就能在下一個五年收獲確定性增長。

二、把鏡頭拉回當下：2024年產業運行的七個“沒想到”

1. 沒想到國產片份額繼續飆升

2024年上半年，國產片票房占比已達91.2%，比2023年全年又提高了近13個百分點，其中動畫電影《哪吒之魔童鬧海》單片貢獻超150億，刷新影史紀錄。

2. 沒想到電視劇市場“先網后臺”成為絕對主流

優酷、騰訊視頻、愛奇藝三家平臺2024年首播劇集里，73%選擇網絡端先上線，衛視跟播窗口期從過去的“黃金三個月”縮短到最快72小時。

3. 沒想到微短劇把長視頻逼到墻角

抖音、快手、微信小程序三大渠道日均上線微短劇超400部，分賬規則從“千次播放2元”漲到“千次播放8元”，制作周期壓縮至7—15天，投資回報率卻能達到1:5。

4. 沒想到“影視+文旅”跑出現象級案例

《封神第二部：戰火西岐》上映40天，帶動拍攝地青島東方影都周邊酒店入住率升至92%，即墨古城門票收入同比增長380%，把“看景”變成“入戲”。

5. 沒想到AIGC真的開始搶編劇飯碗

阿里大文娛自研的“神力編劇”模型，可在30秒內生成10版分集大綱，已有12部S級網劇采用AI輔助劇本，單集劇本打磨時間從45天壓縮到11天。

6. 沒想到“谷子經濟”(周邊衍生品)成為第二增長曲線

《熊出沒·逆轉時空》票房17億，衍生品銷售卻突破22億，其中一款“熊大機械頭盔”在拼多多單品鏈接賣出60萬件，毛利率高達68%。

7. 沒想到“國家隊”基金跑步入場

2024年7月，中國文化產業投資母基金聯合六家省級文投集團設立“影視高質量發展子基金”，首期規模200億元，重點投向“十四五”規劃中的主旋律精品工程與科幻工業體系。

三、中研普華獨家：產業鏈正在發生的三次“價值遷移”

我們把影視產業鏈拆成“創作—制作—發行—放映—衍生”五個環節，過去五年，利潤中心出現了三次明顯遷移：

第一次遷移：2018-2020年，利潤從“制作端”遷移到“平臺端”。愛優騰憑借會員付費+廣告完成第一輪收割。

第二次遷移：2021-2023年，利潤進一步遷移到“放映端”。影院經歷疫情出清后，頭部院線憑借排片話語權獲得更高分賬比例。

第三次遷移：2024-2029年，利潤將加速遷移到“衍生端”。中研普華在最新產業地圖中首次提出“后票房市場”概念，預計2029年衍生品、實景娛樂、IP授權三大業務合計收入將與票房收入持平，形成“雙萬億”格局。

四、2024-2029年五大趨勢，每一條都決定錢往哪投

趨勢一：內容供給側改革——“減量提質”進入深水區

· 政策端：國家電影局2024年5月重申“反對唯票房、唯流量”，對“注水劇”“幽靈場”開展專項清理;

· 資金端：產業基金普遍設立“劇本醫生”制度，立項必須先過“內容質量評估模型”;

· 結果端：預計2025-2029年每年上映影片數量將較2023年下降18%，但單片平均票房提升35%。

趨勢二：技術平權——AIGC+虛擬制片讓“小團隊也能拍大片”

· 虛擬拍攝：LED數字影棚租賃價格從每小時2萬元降至6000元，中小劇組也能負擔;

· AI預演：導演可在正式開機前用AI生成完整動態分鏡，減少試錯成本30%以上;

· 中研普華判斷：2029年將有30%的院線電影采用“AI+虛擬制片”混合流程，行業整體制作效率提升50%。

趨勢三：發行即營銷——“全域種草、全域轉化”成為必修課

· 抖音、小紅書、B站正式納入國家電影專資辦票房統計口徑，片方可以通過“短視頻掛購票鏈接”實現C2C閉環;

· 淘票票、貓眼推出“云包場”SaaS工具，品牌方可一鍵購買100-10000張電子票做員工福利或用戶裂變;

· 我們預計，到2027年，線上“興趣電商”渠道將貢獻電影總票房的28%，比2024年再翻一倍。

趨勢四：場景融合——“影視+文旅+商業”催生新物種

· 案例：愛奇藝與長隆集團合作打造《長安三萬里》沉浸式樂園，開業3個月接待游客120萬人次，人均二次消費達420元;

· 政策：文旅部、廣電總局聯合發文，鼓勵“影視拍攝基地向產業綜合體升級”，未來五年將建設20個國家級影視產業融合示范區;

· 中研普華測算：2029年“影視+文旅”市場規模有望突破4500億元，年均復合增長率達到19.8%。

趨勢五：資本分層——“國家隊+產業基金+平臺CVC”三輪驅動

· 國家隊：承擔主旋律、科幻工業底座;

· 產業基金：以財務回報為核心，偏愛成熟類型片、系列化IP;

· 平臺CVC：圍繞自身生態做戰略協同，比如阿里投“港片重啟計劃”、騰訊加碼“國漫宇宙”。

中研普華建議投資者采用“啞鈴策略”：一端鎖定政府背書的低風險投資，另一端在高成長性的技術服務商、衍生品運營公司里尋找黑馬。

五、重點賽道投資指南(附中研普華最新研判)

賽道1：科幻工業體系

· 政策窗口：國家電影局《關于促進科幻電影發展的若干意見》延續至2029年，視效補貼最高可達制作成本20%;

· 技術缺口：國內能做4K HDR實時合成的高端人才不足400人，人才培訓、軟件國產化替代存在藍海;

· 市場規模：預計2029年科幻電影票房突破800億元，帶動上游技術研發、下游樂園經濟合計2000億元。

賽道2：微短劇出海

· 現狀：ReelShort、DramaBox等中國團隊已占據歐美微短劇免費榜TOP20中的13席;

· 模式：把“贅婿”“霸總”敘事模板本地化，單集拍攝成本控制在3萬美元，ROI可達1:8;

· 風險：歐美演員工會正在推動“AI換臉”限令，需提前布局本土化演員經紀網絡。

賽道3：虛擬偶像與數字人

· 技術：UE5+動捕+AI語音驅動讓中小廠也能做出“洛天依級”虛擬偶像;

· 場景：直播帶貨、品牌代言、線下演出，年復合商業化收入增速63%;

· 投資建議：關注具備“技術+IP運營”雙輪驅動的公司，警惕純技術外包模式的單一盈利風險。

賽道4：影視科技服務

· 細分領域：云渲染、版權區塊鏈確權、LED數字影棚運營;

· 競爭格局：目前市場高度分散，頭部公司市占率不足5%;

· 未來五年有望跑出3-5家營收超50億元的“隱形冠軍”。

六、區域機會地圖：哪里將是下一座“東方好萊塢”?

中研普華聯合地方文投集團，基于“政策力度、基礎設施、人才密度、資金供給、文旅配套”五大維度，對全國32個影視基地進行打分：

Top3 熱點區域

1. 青島東方影都：擁有全球規模最大的水下攝制棚、40個國際標準化攝影棚，2024年接待劇組同比增長140%;

2. 橫店影視城：政策升級“劇組服務一件事”，政府代辦比例達到95%，企業開辦時間壓縮至2小時;

3. 成都科幻影都：依托《三體》拍攝資源，正在打造“中國科幻第一基地”，已簽約12部S級科幻項目。

潛力黑馬

· 海南三亞：自貿港稅收優惠+國際郵輪取景需求，預計2026年形成“海上拍攝”特色集群;

· 內蒙古鄂爾多斯：荒漠、草原、雪原三種地貌可一站式取景，土地及電力成本低40%，適合災難題材、西部片。

結論

中研普華依托專業數據研究體系，對行業海量信息進行系統性收集、整理、深度挖掘和精準解析，致力于為各類客戶提供定制化數據解決方案及戰略決策支持服務。通過科學的分析模型與行業洞察體系，我們助力合作方有效控制投資風險，優化運營成本結構，發掘潛在商機，持續提升企業市場競爭力。

若希望獲取更多行業前沿洞察與專業研究成果，可參閱中研普華產業研究院最新發布的《2024-2029年影視產業現狀及未來發展趨勢分析報告》，該報告基于全球視野與本土實踐，為企業戰略布局提供權威參考依據。