在線供應鏈金融是金融科技與實體經濟深度融合的產物，其本質是通過數字化手段整合供應鏈中的資金流、信息流與物流，為核心企業及其上下游中小企業提供融資、結算、風險管理等綜合性金融服務。該模式突破了傳統供應鏈金融的地域與時間限制，依托區塊鏈、大數據、人工智能等技術，實現交易場景的線上化、數據的實時化與風控的智能化，從而提升供應鏈整體資金效率，降低中小企業融資成本，增強產業鏈穩定性與競爭力。
近年來，隨著全球經濟一體化與產業分工的深化，供應鏈金融的重要性日益凸顯。中國作為全球供應鏈的核心節點，其在線供應鏈金融市場在政策支持、技術驅動與市場需求的三重作用下，呈現出快速增長態勢。本文將從發展現狀、競爭格局、未來趨勢與前景等維度展開系統分析。
(一)政策環境：頂層設計推動行業規范化發展
據中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國在線供應鏈金融行業市場分析及投資風險研究報告》顯示，自2020年以來，中國政府通過一系列政策文件明確供應鏈金融的戰略地位。例如，人民銀行等部門發布《關于規范發展供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》，強調提升產業鏈整體金融服務水平;國家發改委等十三個部委聯合發布《關于加快推動制造服務業高質量發展的意見》，要求創新發展供應鏈金融，開發適合制造服務業特點的金融產品。這些政策不僅為行業提供了合規框架，還通過財政補貼、稅收優惠等措施鼓勵金融機構與科技企業參與供應鏈金融生態建設。
地方層面，浙江、廣東等制造業大省率先試點供應鏈金融風險補償基金，對參與企業給予資金貼息，直接帶動區域市場規模突破萬億元。政策導向下，行業從“野蠻生長”轉向“規范發展”，為長期健康增長奠定基礎。
(二)技術應用：數字化重塑供應鏈金融生態
在線供應鏈金融的核心驅動力是技術賦能。區塊鏈技術通過分布式賬本與智能合約，實現貿易背景的真實性驗證與資金流轉的自動化執行，有效解決核心企業信用不可傳遞、履約風險難控制等痛點。例如，螞蟻集團“雙鏈通”平臺將區塊鏈存證與AI風控結合，將交易周期從平均15天壓縮至3小時，服務企業數量突破80萬家。
大數據與人工智能則構建起動態風險評估模型。金融機構通過整合企業稅務、海關、物流等多維度數據，實現對企業經營狀況的實時監測與風險預警。京東數科“京準通”平臺利用AI算法，將供應鏈金融不良率降至行業均值以下，顯著提升風控效率。
物聯網技術進一步推動動產融資的創新。通過傳感器實時監控庫存狀態，金融機構可動態調整質押率，降低中小企業因市場波動導致的融資風險。例如，平安銀行“星云物聯網平臺”實現動產融資的可視化管理，覆蓋全鏈條場景。
(三)市場需求：中小企業融資痛點催生行業機遇
中小企業融資難、融資貴是全球性難題。傳統信貸模式下，中小企業因缺乏抵押物與完整信用記錄，難以獲得低成本資金支持。供應鏈金融通過核心企業信用傳導，將融資門檻從企業主體信用轉向交易信用，為中小企業提供了新的融資渠道。
以制造業為例，核心企業通過供應鏈金融平臺為上下游企業提供應收賬款融資、庫存融資等服務，顯著提升了中小企業的資金流動性。數據顯示，使用供應鏈金融平臺的企業中，大部分表示會通過數字化工具進行現金流預測，反映出技術正在重塑企業財務管理邏輯。
此外，跨境貿易的快速增長也推動在線供應鏈金融向國際化延伸。RCEP生效背景下，企業跨境結算與融資需求激增，供應鏈金融通過與跨境電商平臺、物流企業的合作，實現跨境貿易全流程的金融服務覆蓋，助力企業拓展國際市場。
(一)多元主體參與，形成“雙核多力”競爭態勢
當前，在線供應鏈金融市場的參與主體包括商業銀行、核心企業、金融科技公司與第三方服務機構，形成“雙核多力”的競爭格局。
商業銀行：依托資金成本與風控優勢，占據市場主導地位。工商銀行、建設銀行等傳統金融機構通過“e信通”“惠懂你”等平臺，將線下業務線上化，覆蓋全鏈條場景。其優勢在于龐大的客戶網絡與嚴格的合規體系，但數字化轉型速度相對較慢。
核心企業：以產業龍頭為代表，通過自建供應鏈金融平臺賦能上下游。例如，寧德時代、小米等“新鏈主”利用自身信用與數據優勢，為供應商提供低成本融資，推動供應鏈協同。核心企業的優勢在于對產業場景的深度理解，但金融科技能力與資金規模有限。
金融科技公司：以螞蟻集團、聯易融為代表，通過技術輸出與生態構建，成為行業創新引擎。螞蟻集團“雙鏈通”平臺通過區塊鏈與AI技術，實現跨行數據共享與智能定價;聯易融服務超300家核心企業，聚焦產業互聯網+金融科技。金融科技公司的優勢在于技術靈活性與場景創新能力，但面臨監管合規與資金來源的挑戰。
第三方服務機構：包括物流企業、保理公司等，提供倉儲監管、資產處置等配套服務。順豐速運等物流企業通過整合物流數據，為供應鏈金融提供動態質押監管，成為生態中不可或缺的一環。
(二)區域與行業集中度高，形成差異化競爭
從區域分布看，深圳、上海、北京是核心聚集地，依托產業集群與政策優勢形成發展高地。例如，深圳作為制造業與科技中心，聚集了大量供應鏈金融科技企業;上海則憑借金融資源與國際化優勢，成為跨境供應鏈金融的創新試驗田。
從行業分布看，制造業、農業與零售業是主要應用領域。制造業因供應鏈長、資金需求大，成為供應鏈金融的核心場景;農業則通過訂單融資、農產品倉單質押等模式，解決中小企業融資難題;零售業則依托電商平臺的交易數據，發展預付款融資與消費金融。
(三)頭部企業占據主導，但市場開放性強
頭部企業憑借技術、生態與規模優勢，占據大部分市場份額。例如，螞蟻集團以市場份額穩居第一，其“技術+生態”壁壘難以被突破;工銀金融科技與京東數科緊隨其后，分別占據一定比例的市場份額。
然而，與美國市場相比，中國供應鏈金融市場的集中度較低，顯示出更強的開放性與競爭活力。新興平臺通過垂直領域深耕，如廣州致景信息聚焦紡織產業供應鏈、上海合合信息提供AI驅動的供應鏈金融解決方案，不斷蠶食頭部企業的市場份額。
(一)技術深化應用：從“主體信用”向“交易信用”遷移
未來，區塊鏈、AI與物聯網技術將進一步深度融合，推動供應鏈金融從“核心企業主導”向“數據驅動”轉型。區塊鏈技術將實現全鏈路數據存證，解決貿易背景真實性難題;AI算法將構建更精準的風險評估模型，實現智能預警與動態授信;物聯網技術將推動動產融資的標準化與規模化，降低中小企業融資成本。
例如，央行新規明確要求核心企業不得濫用優勢地位變相延長付款期限，這一政策導向將加速供應鏈金融從“主體信用”向“交易信用”的遷移。金融機構將更關注交易場景的真實性與數據可信度，而非單純依賴核心企業信用。
(二)服務專業化與定制化：滿足細分市場需求
不同行業的供應鏈結構、運作特點與金融需求差異顯著。未來，供應鏈金融將針對各個細分市場，提供專業化、定制化的服務。例如，針對制造業的存貨融資優化方案、針對農業的農產品訂單融資創新模式、針對醫療行業的應收賬款保理產品等。
這種精準服務不僅能更好地解決不同行業中小企業的資金痛點，還能通過場景化創新提升供應鏈整體效率。例如，中國民生銀行烏魯木齊分行與北京全國棉花交易市場集團有限公司聯合創新推出“棉花加工企業融資”及“棉農貸”等產品，打造棉花全產業鏈服務模式，顯著提升了產業鏈的穩定性與競爭力。
(三)跨境供應鏈金融：助力企業全球化布局
隨著中國企業“走出去”步伐的加快，跨境貿易對金融服務的需求日益增長。供應鏈金融將憑借其獨特優勢，為企業跨境貿易提供更加便捷、高效的金融服務，包括跨境貿易融資、匯率風險管理、關稅保函等。
例如，平安銀行“跨境E+”平臺支持多幣種結算與融資，助力企業應對全球產業鏈重構;京東數科則通過與跨境電商平臺的合作，實現跨境貿易全流程的金融服務覆蓋，推動國際貿易的繁榮發展。
(四)綠色供應鏈金融：圍繞碳減排目標創新產品
在全球碳減排背景下，綠色供應鏈金融將成為重要發展方向。金融機構將圍繞能效融資、綠色賬款保理、碳交易融資等產品，推動供應鏈的綠色轉型。例如，針對新能源產業鏈，開發光伏項目融資、風電設備租賃等產品;針對傳統制造業，提供綠色技改貸款、碳排放權質押融資等。
綠色供應鏈金融不僅能助力企業實現碳中和目標，還能通過政策支持(如綠色信貸貼息、碳減排支持工具)降低融資成本，提升市場競爭力。
欲了解在線供應鏈金融行業深度分析，請點擊查看中研普華產業研究院發布的《2024-2029年中國在線供應鏈金融行業市場分析及投資風險研究報告》。
研究院服務號
中研網訂閱號