6部門發(fā)布19條舉措加強金融支持

6月24日，為推動大力提振消費，中國人民銀行等6部門對外發(fā)布《關于金融支持提振和擴大消費的指導意見》，推出19條舉措，聚焦消費重點領域和環(huán)節(jié)，強化商品消費和服務消費金融供給，更好滿足消費領域金融服務需求。

消費金融是指向各階層消費者提供消費貸款的現代金融服務方式，旨在滿足消費者的日常消費需求和短期資金需求。

近年來，消費金融市場規(guī)模穩(wěn)步擴容，2024年住戶消費貸款規(guī)模達58.69萬億元，覆蓋超3億用戶，成為拉動內需的重要力量。產品服務創(chuàng)新不斷，商業(yè)銀行提供“秒級放款”服務，創(chuàng)新型消費金融機構通過場景分期拓寬消費邊界，提升了服務效率與用戶體驗。

我國消費金融市場在規(guī)范中實現了跨越式發(fā)展。監(jiān)管框架持續(xù)完善，形成了“持牌經營、合規(guī)發(fā)展”的市場格局。目前，有31家持牌消費金融公司，行業(yè)集中度與規(guī)范性顯著提升。

中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國消費金融公司發(fā)展報告(2024)》顯示，消費金融公司有效落實擴大內需的宏觀經濟政策，加大消費信貸供給力度，2023年資產規(guī)模和貸款余額雙雙突破萬億元，分別達到12087億元和11534億元，同比增長36.7%和38.2%。消費金融公司充分發(fā)揮專營化小型金融機構優(yōu)勢，快速開發(fā)和優(yōu)化場景金融產品，16家公司在3C和家電等熱點消費場景、14家公司在家裝和旅游等消費升級場景，助力居民提高消費支付能力，切實促進消費需求恢復。

中國消費金融行業(yè)歷經四十年發(fā)展，從信用卡業(yè)務的萌芽起步，逐步演變?yōu)楹w多元業(yè)態(tài)的成熟市場。早期階段，國有銀行主導的信用卡業(yè)務受限于傳統(tǒng)風控手段，市場滲透緩慢;隨著互聯(lián)網金融的興起，P2P平臺與消費金融公司相繼入場，行業(yè)進入高速擴張期。近年來，人工智能、大數據等技術的應用重塑了風控體系與用戶體驗，市場競爭從“拼規(guī)模”轉向“拼質量”，持牌機構數量趨于穩(wěn)定，頭部企業(yè)與中小機構的分化格局逐漸顯現。在雙循環(huán)經濟與消費升級的背景下，消費金融成為連接居民需求與金融供給的重要紐帶，行業(yè)生態(tài)正朝著精細化、科技化、場景化的方向重構。

消費金融行業(yè)競爭格局分析

頭部機構與中小企業(yè)的分化態(tài)勢：頭部消費金融公司如招聯(lián)、螞蟻消金等憑借龐大的用戶基數和數據積累，占據市場主導地位，但其增長逐漸觸及天花板，面臨資產質量承壓、不良率抬頭的挑戰(zhàn)。相比之下，中小機構通過區(qū)域深耕、垂直場景聚焦等差異化策略實現突圍。例如，寧銀消金依托西北地區(qū)客群資源優(yōu)化風控模型，南銀法巴通過外資股東賦能升級產品體系，展現出“小而美”的生存智慧。

科技公司與傳統(tǒng)金融機構的競合：互聯(lián)網巨頭通過生態(tài)流量與算法優(yōu)勢切入消費金融領域，以“無感化”的嵌入式服務搶占場景入口;傳統(tǒng)銀行則加速數字化轉型，通過開放銀行模式輸出金融服務能力。雙方在競合中形成互補——科技公司強化前端獲客與用戶體驗，金融機構則提供資金與合規(guī)支持，共同構建“資金端-場景端-技術端”三角生態(tài)。

監(jiān)管政策下的合規(guī)競賽：隨著利率上限、數據安全等監(jiān)管細則落地，合規(guī)能力成為行業(yè)準入門檻。部分依賴高息差或灰色套利的機構被淘汰，而深耕合規(guī)科技的企業(yè)通過智能風控、自動化審批等工具提升效率，將監(jiān)管壓力轉化為競爭壁壘。例如，區(qū)塊鏈技術應用于信貸流程存證，既滿足透明化監(jiān)管要求，又降低了操作風險。

細分市場的差異化布局：現金貸、場景分期、信用支付三大領域形成“三足鼎立”格局。現金貸通過客群上移實現合規(guī)轉型;場景分期深入家裝、醫(yī)療、教育等垂直領域，構建生態(tài)閉環(huán);信用支付則依托賬戶體系創(chuàng)新，拓展跨境消費等新興場景。區(qū)域市場上，東部沿海地區(qū)引領模式創(chuàng)新，中西部依托數字基建挖掘下沉市場潛力，形成梯度發(fā)展格局。

據中研產業(yè)研究院《2025-2030年中國消費金融行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告》分析：

消費金融行業(yè)的競爭已從單一的產品較量升級為生態(tài)能力的全面比拼。一方面，監(jiān)管框架的完善倒逼企業(yè)回歸風控本源，技術投入從“錦上添花”變?yōu)椤吧谰€”;另一方面，消費需求的分層與年輕客群的崛起，要求機構從標準化服務轉向個性化供給。在此背景下，行業(yè)參與者必須平衡創(chuàng)新與合規(guī)、效率與風險、規(guī)模與質量的三重關系，通過技術賦能、場景深耕與生態(tài)協(xié)同構建長期競爭力。未來，馬太效應加劇、科技能力分化、全球化布局提速將成為行業(yè)洗牌的關鍵變量。

消費金融行業(yè)發(fā)展前景預測

科技驅動下的智能化躍遷：人工智能與機器學習將深度滲透至全業(yè)務流程。貸前環(huán)節(jié)，多模態(tài)生物識別與行為數據分析提升反欺詐精度;貸中環(huán)節(jié)，動態(tài)風險定價模型實現利率與用戶信用實時匹配;貸后環(huán)節(jié)，智能催收機器人結合情緒識別技術優(yōu)化用戶體驗。此外，區(qū)塊鏈技術有望打通跨機構數據孤島，構建可信的聯(lián)合風控網絡，推動行業(yè)從“數據割據”走向“協(xié)同共贏”。

監(jiān)管與市場的動態(tài)平衡：政策層面將呈現“雙輪驅動”——約束性規(guī)則規(guī)范市場秩序，激勵性政策鼓勵普惠創(chuàng)新。例如，綠色消費金融可能獲得稅收優(yōu)惠，而農村消費信貸將納入鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略支持范疇。監(jiān)管科技(RegTech)的普及使合規(guī)成本降低，企業(yè)可通過標準化API接口快速適應政策變化，實現業(yè)務敏捷性。

場景生態(tài)的縱深拓展：消費金融與產業(yè)端的融合加速，從單純的信貸服務升級為“金融+場景+服務”的一體化解決方案。例如，新能源汽車分期捆綁充電樁權益，教育分期嵌入職業(yè)培訓資源，醫(yī)療分期對接健康管理平臺。這種深度融合不僅提升用戶粘性，更通過跨界數據共享優(yōu)化風險模型，形成良性循環(huán)。

普惠金融與全球化機遇：新市民、縣域客群的需求釋放將推動普惠金融深化。通過衛(wèi)星遙感、電子合同等技術，金融機構可低成本覆蓋傳統(tǒng)征信空白人群。同時，中國消費金融模式有望向東南亞、中東等新興市場輸出，跨境支付、海外消費分期等業(yè)務成為新增長點，助力國內機構參與全球價值鏈重構。

ESG導向的可持續(xù)發(fā)展：環(huán)境、社會與治理(ESG)理念深度融入行業(yè)。綠色消費信貸支持低碳消費行為，社會責任債券募集資金定向投放于普惠金融，治理層面則通過AI倫理框架防范算法歧視。這種轉型不僅回應監(jiān)管與社會期待，更通過長期價值創(chuàng)造增強品牌公信力。

中國消費金融行業(yè)正站在從高速增長邁向高質量發(fā)展的轉折點。監(jiān)管規(guī)范化、科技滲透化、場景縱深化三大趨勢交織，推動行業(yè)從“野蠻生長”步入“精耕細作”。短期看，市場出清與格局重塑仍將延續(xù)，頭部機構需突破路徑依賴，中小玩家則需在細分領域構建護城河;長期看，技術革命與消費升級的雙重紅利將釋放新一輪增長空間。未來，成功的企業(yè)必將是那些以用戶為中心、以科技為引擎、以合規(guī)為基石、以生態(tài)為支撐的整合者。行業(yè)的終極圖景，是通過金融資源的精準配置，讓消費潛能轉化為經濟增長的持久動力，在效率與公平、創(chuàng)新與穩(wěn)健的平衡中，書寫中國消費金融的成熟范式。

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